3月4日，水泥板塊午后大幅拉升，截至發稿，四川金頂、寧波富達漲停，青松建化漲8%，上峰水泥漲5%，福建水泥、冀東水泥、祁連山等紛紛跟漲。
消息面上，近日，中國水泥協會副秘書長陳柏林表示，受疫情影響，一季度水泥需求很難恢復到正常水平，但3月底或4月初會出現明顯的恢復，預計全年需求將維持在23億噸左右，行業盈利能力將保持較高水平。
中金公司認為，當前國內疫情逐步得控，然而海外疫情仍較嚴峻，在外需可能受到疫情較大影響的背景下，對地產、新基建等板塊的政策支持有望強化。全年來看，預期在需求端受逆周期調節+高節奏趕工支撐的背景下，全年水泥需求有望增5%，行業盈利有望實現溫和增長，區域亮點則有望多點開花。
華西證券認為，基建周期疊加行業高景氣度往往帶來水泥板塊超額收益。目前水泥企業估值僅6-9倍，在全年高景氣度確定性強，需求預期有望上修背景下，安全邊際較高。
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