野村發(fā)布研究報(bào)告，將騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)由690港元調(diào)高25.2%至864港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)對(duì)其2020年總收入預(yù)測(cè)1%，同時(shí)下調(diào)2021年預(yù)測(cè)1%。
該行預(yù)期，騰訊去年第四季收入同比增26%至1330億元人民幣(下同)，較市場預(yù)期高1%。非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)營利潤率或上升0.8個(gè)百分點(diǎn)至26.5%，主要由于毛利率上升1個(gè)百分點(diǎn)。該行預(yù)計(jì)，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則每股盈利增30%至3.43元，符合市場預(yù)期。
在線游戲方面，該行預(yù)測(cè)，去年第四季總收入同比增33%至480億元。手機(jī)游戲收入由第三季增61%放緩至45%，主要由于2019年第四季合并Supercell，令基數(shù)上升。 PC游戲收入預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，同比增3%。
基于電商平臺(tái)“雙11”促銷活動(dòng)及整合新收購的易車，預(yù)期集團(tuán)去年第四季在線廣告收入同比增長23%，估計(jì)媒體廣告收入同比增7%，社交廣告收入增27%。至于金融科技及云業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)其收入同比增24%，按季增12%。
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