在當前市場持續(xù)震蕩調(diào)整的背景下，新基金發(fā)行遇冷，新品延募、募集失敗的情況屢屢出現(xiàn)。另一方面，存續(xù)基金也不好做，年內(nèi)已有不少基金“黯然離場”，5月20日，融通基金發(fā)布旗下一只產(chǎn)品的清算報告，同日還有3家基金公司發(fā)布旗下產(chǎn)品可能觸及基金合同終止情形的提示性公告。公開數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，年內(nèi)已有近80只基金(份額合并計算，下同)發(fā)布清算報告，較去年同期數(shù)量翻倍。而這其中，規(guī)模“迷你”成主要原因。
逼近“清盤線”
再現(xiàn)基金產(chǎn)品因規(guī)模“迷你”而退市。5月20日，融通基金發(fā)布公告稱，旗下產(chǎn)品融通中證精準醫(yī)療主題指數(shù)證券投資基金(LOF)(以下簡稱“融通中證精準醫(yī)療主題指數(shù)”)因連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，觸發(fā)了基金合同中約定的終止基金合同情形，故發(fā)布基金合同終止及基金財產(chǎn)清算的公告。
據(jù)悉，融通中證精準醫(yī)療主題指數(shù)的基金合同約定，若該產(chǎn)品連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，將進行財產(chǎn)清算并終止基金合同，且不需召開基金份額持有人大會。
除融通中證精準醫(yī)療主題指數(shù)外，還有多只基金因規(guī)模過小而面臨退市風險。北京商報記者注意到，5月20日，還有嘉實匯鑫中短債、長城穩(wěn)利純債、南方聚利1年定開債券3只產(chǎn)品發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。據(jù)公告內(nèi)容顯示，上述產(chǎn)品均面臨連續(xù)多個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元“清盤線”的情況，因此可能觸發(fā)基金合同終止情形，故發(fā)布提示性公告。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，嘉實匯鑫中短債、長城穩(wěn)利純債、南方聚利1年定開債券的合并規(guī)模分別為0.31億元、2.2億元、0.66億元。不難看出，嘉實匯鑫中短債在一季度末已經(jīng)成為“迷你基”，南方聚利1年定開債券的規(guī)模也接近“清盤線”。
值得一提的是，就在前一個工作日，也有多只基金產(chǎn)品發(fā)布清算報告。公開資料顯示，5月19日，東興核心成長混合、東興眾智優(yōu)選混合、東興量化多策略混合、景順長城景瑞睿利回報混合、南方甑智混合等5只產(chǎn)品發(fā)布清算報告。其中，景順長城景瑞睿利回報混合是因基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元而觸發(fā)基金合同終止條件，其余4只產(chǎn)品則是經(jīng)基金份額持有人大會表決通過而進入清算程序，不過，從該4只基金清盤前最新披露的規(guī)模情況看，也已跌破“清盤線”。
“迷你”的壓力
事實上，年內(nèi)清盤的基金產(chǎn)品已不在少數(shù)。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至5月20日，5月以來共有18只基金發(fā)布清算報告。其中，有13只權(quán)益類產(chǎn)品，占比高達七成;另外也有5只債券型基金于本月發(fā)布清算報告。而2020年同期，僅有3只產(chǎn)品發(fā)布清算報告，其中債基2只，混合型基金1只。
拉長時間來看，年內(nèi)清盤基金的數(shù)量較去年同期也有明顯增長。數(shù)據(jù)顯示，截至5月20日，年內(nèi)共有78只產(chǎn)品發(fā)布清算報告，同比增151.61%。而去年同期僅31只基金發(fā)布清算報告。
年內(nèi)基金產(chǎn)品清盤數(shù)量激增的現(xiàn)象，在前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍看來主要是由兩方面因素導致。一方面是和市場因素有關，尤其是春節(jié)假期結(jié)束后，股票市場大幅下跌，導致新基金發(fā)行遇冷。同時，老基金也面臨著贖回壓力，導致部分“迷你”基金難以持續(xù)發(fā)展，最后不得不選擇清盤。
另一方面，則是與行業(yè)的馬太效應有一定的關系，部分龍頭公司的產(chǎn)品規(guī)模不斷增長，甚至爆款基金頻出，但是很多中小型基金公司的產(chǎn)品規(guī)模卻難以為繼，部分產(chǎn)品甚至因為被大幅贖回而導致規(guī)模低于“清盤線”。對基金公司而言，維持這類“迷你”基金的成本可能過高，因此對基金管理人來說，兩害相權(quán)取其輕，放棄繼續(xù)維持這類產(chǎn)品的規(guī)模，轉(zhuǎn)向清盤或是最好的選擇。
那么，在年內(nèi)的剩余時間，公募基金的清盤數(shù)量是否還會大幅攀升?楊德龍認為，這主要還是取決于市場行情。“如果在接下來的時間A股市場行情仍‘萎靡不振’，可能還會有部分基金產(chǎn)品面臨清盤的風險。若行情逐步好轉(zhuǎn)，那么基金清盤的現(xiàn)象則會有所改善。”(孟凡霞 李海媛)
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