中國經濟網北京6月6日訊證監會重慶監管局網站今日公布了關于對西南證券股份有限公司（簡稱“西南證券”，600369.SH）采取出具警示函措施的決定。
決定書顯示，經查，重慶證監局發現西南證券在發布研究報告業務方面存在以下問題：
(資料圖片)
一、業務管理方面：一是內部控制及流程管理不健全，存在研究對象移出覆蓋池未履行內部審核程序、個別調研活動審批時間滯后、質控合規對投研系統平臺“提示”項目下的異常情況無處理記錄等情形；二是考核激勵不合理，存在研究銷售人員參與研究人員考核、部分兼職合規人員未由合規負責人考核等情形。
二、研究報告具體問題方面：一是個別研究報告觀點不審慎，依據不足；二是個別研究報告數據來源標注不明、數據有誤；三是個別投資價值研究報告存在分析與結論邏輯一致性不足、盈利預測不審慎、內容相關描述與事實不符、風險披露缺少定量分析等情形；四是個別研究報告質控審核時未上傳估值模型底稿。
重慶證監局指出，上述問題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法（2020年修訂）》（證監會令第166號，以下簡稱《合規管理辦法》）第三條、第十七條，《發布證券研究報告暫行規定（2020年修訂）》（證監會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內部控制指引》第五條以及《發布證券研究報告執業規范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關規定。
根據《合規管理辦法》第三十二條和《暫行規定》第二十二條的規定，重慶證監局決定對西南證券采取出具警示函的行政監管措施。
同日，證監會重慶監管局網站還發布了《關于對楊浩采取出具警示函措施的決定》及《關于對池天惠采取出具警示函措施的決定》。
決定書顯示，經查，重慶證監局發現楊浩署名發布的《凱盛新材投資價值研究報告：創新型化工企業，競爭力強，成長性突出》存在以下問題：一是研究報告分析與結論一致性不足，盈利預測不審慎，個別內容表述與事實不符；二是在風險披露時對相關項目風險缺少定量分析。上述行為違反了《發布證券研究報告暫行規定（2020年修訂）》（證監會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規定》）第九條和《證券分析師執業行為準則》第七條、第八條的相關規定。根據《暫行規定》第二十二條的規定，重慶證監局決定對楊浩采取出具警示函的行政監管措施。
重慶證監局發現池天惠在未取得證券分析師資格的情況下，未經審核在未報備微信群發布研究觀點，且數據來源不明，結論不審慎，引發負面影響。上述行為違反了《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》第四條、第二十二條的相關規定，根據《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》第五十一條第一款的規定，重慶證監局決定對池天惠采取出具警示函的行政監管措施。
經查詢中國證券業協會網站發現，楊浩于2022年7月13日在西南證券股份有限公司登記的執業崗位為證券投資咨詢(分析師)，目前的登記狀態為正常；池天惠于2022年10月10日在西南證券股份有限公司登記的執業崗位為證券投資咨詢(分析師)，目前的登記狀態為正常。
以下為原文：
關于對西南證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定
西南證券股份有限公司：
經查，發現你公司在發布研究報告業務方面存在以下問題：
一、業務管理方面
一是內部控制及流程管理不健全，存在研究對象移出覆蓋池未履行內部審核程序、個別調研活動審批時間滯后、質控合規對投研系統平臺“提示”項目下的異常情況無處理記錄等情形；二是考核激勵不合理，存在研究銷售人員參與研究人員考核、部分兼職合規人員未由合規負責人考核等情形。
二、研究報告具體問題方面
一是個別研究報告觀點不審慎，依據不足；二是個別研究報告數據來源標注不明、數據有誤；三是個別投資價值研究報告存在分析與結論邏輯一致性不足、盈利預測不審慎、內容相關描述與事實不符、風險披露缺少定量分析等情形；四是個別研究報告質控審核時未上傳估值模型底稿。
上述問題違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法（2020年修訂）》（證監會令第166號，以下簡稱《合規管理辦法》）第三條、第十七條，《發布證券研究報告暫行規定（2020年修訂）》（證監會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規定》）第三條、第六條、第十二條、第十八條，《證券公司內部控制指引》第五條以及《發布證券研究報告執業規范》第六條、第七條、第九條、第十一條、第十二條、第十五條、第十七條、第十八條、第二十六條的相關規定。根據《合規管理辦法》第三十二條和《暫行規定》第二十二條的規定，我局決定對你公司采取出具警示函的行政監管措施。
如果對本監督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。
重慶證監局
2023年6月2日
關于對楊浩采取出具警示函措施的決定
楊浩：
經查，發現你署名發布的《凱盛新材投資價值研究報告：創新型化工企業，競爭力強，成長性突出》存在以下問題：一是研究報告分析與結論一致性不足，盈利預測不審慎，個別內容表述與事實不符；二是在風險披露時對相關項目風險缺少定量分析。
上述行為違反了《發布證券研究報告暫行規定（2020年修訂）》（證監會公告〔2020〕20號，以下簡稱《暫行規定》）第九條和《證券分析師執業行為準則》第七條、第八條的相關規定。根據《暫行規定》第二十二條的規定，我局決定對你采取出具警示函的行政監管措施。
如果對本監督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。
重慶證監局
2023年6月2日
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關于對池天惠采取出具警示函措施的決定
池天惠：
經查，發現你在未取得證券分析師資格的情況下，未經審核在未報備微信群發布研究觀點，且數據來源不明，結論不審慎，引發負面影響。
上述行為違反了《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》第四條、第二十二條的相關規定，根據《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》第五十一條第一款的規定，我局決定對你采取出具警示函的行政監管措施。
如果對本監督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內向中國證券監督管理委員會提出行政復議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內向有管轄權的人民法院提起訴訟。復議和訴訟期間，上述監督管理措施不停止執行。
重慶證監局
2023年6月2日
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